Wandeldarlehen (Convertible Loan)
Schnelle Frühphasenfinanzierung ohne sofortige Bewertung — mit Cap, Discount und automatischer Wandlung in der nächsten Runde.
Das Wandeldarlehen (Convertible Loan) ist ein Darlehen, das sich in einer späteren Finanzierungsrunde in Geschäftsanteile wandelt. Es erlaubt eine schnelle Finanzierung, ohne sofort eine Unternehmensbewertung festzulegen. Der Wizard regelt Wandlungs-Trigger, Bewertungsobergrenze (Cap), Discount sowie den qualifizierten Rangrücktritt und weist auf die notariell zu beurkundende Kapitalerhöhung hin.
Was in diesem Muster steckt
Zahlen aus der echten Vorlage — nicht aus Marketing-Folien.
- Klauseln
- 10
- Klausel-Varianten
- 4
- Wizard-Felder
- 16
- Qualitäts-Checks
- 4
- Rechtsgrundlage-Hinweise
- 7
Was im Vertrag enthalten ist
- Darlehensbetrag und aufgeschobene Verzinsung (PIK)
- Wandlungs-Trigger (Runde, Fälligkeit, Exit)
- Bewertungsobergrenze (Cap) und Discount
- Wandlungsmechanik über Kapitalerhöhung
- Rückzahlung bei Fälligkeit und Rangrücktritt
- Meistbegünstigung (MFN) und Informationsrechte
Optionale Zusatzklauseln
- Meistbegünstigungsklausel (MFN)
- Exit-Vorzug (Aufschlag)
- Informationsrechte des Investors
Wann Sie diesen Vertrag brauchen
- Seed- oder Brückenfinanzierung vor der nächsten Runde
- Investment ohne sofortige Bewertung
- Beteiligung von Business Angels
- Vorbereitung einer Series-A-Wandlung
Für wen geeignet: Start-ups in der Frühphase und Angel- bzw. VC-Investor:innen, die schnell und bewertungsneutral finanzieren wollen.
Komplexe Felder wie Leistungsbeschreibung oder Zweck können Sie per Sparkle-Button vorschlagen lassen — der Vorschlag bleibt editierbar, bevor er in den Vertrag wandert.
Nach der Erstellung können Sie den Vertrag mit einem Klick an eine:n passende:n Anwält:in aus unserem Netzwerk übergeben — inklusive Volltext und Metadaten.
Die Wandlung vollzieht sich über eine notariell zu beurkundende Kapitalerhöhung (§§ 55, 53 GmbHG). Bewertung, Verwässerung und die Verzahnung mit Term Sheet und Gesellschaftervereinbarung sollten anwaltlich begleitet werden.
Häufige Fragen
Was sind Cap und Discount?
Der Cap ist die Bewertungsobergrenze, zu der das Darlehen höchstens wandelt — je niedriger, desto mehr Anteile erhält der Investor. Der Discount ist ein Abschlag auf den Preis der Finanzierungsrunde als Belohnung für das frühe Risiko.
Wann wandelt das Darlehen?
Typischerweise bei der nächsten qualifizierten Finanzierungsrunde, optional auch bei Fälligkeit oder einem Exit. Der Wizard bietet beide Modelle.
In 5 Minuten zum unterschriftsreifen Vertrag.
Beantworten Sie ein paar Fragen, der Wizard erledigt den Rest. PDF + DOCX direkt zum Download.
Weitere Vertragstypen
Schützen Sie vertrauliche Informationen rechtssicher. Einseitig oder beidseitig, mit Vertragsstrafe und Laufzeit.
Klare Leistungen, Honorar und IP-Rechte für freie Mitarbeit, Beratung oder Projektarbeit.
Erweiterter Vertrag für Software-, SaaS- oder Wartungsleistungen mit SLA, Haftung und Datenschutz.
Art. 28 DSGVO — TOM-Stufen, Subunternehmer, Drittlandtransfer, Audit-Recht.
B2B-SaaS mit Lizenzmodell, SLA, Support, AVV-Hinweis und Haftungscap.
Allgemeine Geschäftsbedingungen für B2B mit Zahlung, Gewährleistung und Haftung.
Consulting mit Honorarmodellen, IP, Vertraulichkeit und Haftungsbegrenzung.
Gewerberaum mit Indexmiete, Kaution (3 Varianten) und Instandhaltung.
Master Service Agreement für wiederkehrende Einzelaufträge (SOW).
Rechtssicherer Arbeitsvertrag für Angestellte — unbefristet oder befristet, Voll- oder Teilzeit, nachweisgesetz-konform mit Probezeit, Überstunden, Urlaub und Kündigungsfristen.
Einvernehmliche Beendigung des Arbeitsverhältnisses mit Abfindung, Freistellung und Zeugnis — inklusive Sperrzeit-, Steuer- und Schriftformhinweisen.
Anstellungsvertrag für GmbH-Geschäftsführer:innen mit Vergütung, Tantieme, Zustimmungskatalog, Haftung, D&O und Koppelungsklausel.
Warenkauf zwischen Unternehmern mit Incoterms, Eigentumsvorbehalt, Gewährleistung und Haftungsbegrenzung — inklusive § 377 HGB-Rügepflicht.
Darlehen zwischen Unternehmen oder Nahestehenden — Gesellschafter-, Geschäfts- oder Privatdarlehen mit Zins, Tilgung, Sicherheiten und Rangrücktritt.
Shareholders Agreement zur GmbH-Satzung — Vesting, Leaver, Vinkulierung, Drag-/Tag-along und Liquidationspräferenz für Gründer und Investoren.
Virtuelle Mitarbeiterbeteiligung (Phantom Stock) mit Vesting, Good-/Bad-Leaver und Exit-Auszahlung — ohne echten Geschäftsanteil und ohne Notar.
Lizenzierung von Software, Marke, Patent oder Urheberrecht mit Exklusivität, Lizenzgebühr (Royalty), Qualitätssicherung und Rechtsbestand.
Vertrag mit selbstständigen Handelsvertreter:innen — Vermittlung oder Abschluss, Provision, Bezirksschutz und Ausgleichsanspruch nach § 89b HGB.
Franchisevertrag mit Systemnutzung, Gebietsschutz, Eintritts- und Franchisegebühr, Bezugsbindung und vorvertraglicher Aufklärung.
Vereinbarung über eine Unternehmenskooperation — als verbindlicher Vertrag oder als Letter of Intent, mit Vertraulichkeit, Exklusivität und GbR-Abgrenzung.