Was sind Cap und Discount?

Der Cap ist die Bewertungsobergrenze, zu der das Darlehen höchstens wandelt — je niedriger, desto mehr Anteile erhält der Investor. Der Discount ist ein Abschlag auf den Preis der Finanzierungsrunde als Belohnung für das frühe Risiko.

Wann wandelt das Darlehen?

Typischerweise bei der nächsten qualifizierten Finanzierungsrunde, optional auch bei Fälligkeit oder einem Exit. Der Wizard bietet beide Modelle.

Wandeldarlehen (Convertible Loan)

Schnelle Frühphasenfinanzierung ohne sofortige Bewertung — mit Cap, Discount und automatischer Wandlung in der nächsten Runde.

Erweitert

Das Wandeldarlehen (Convertible Loan) ist ein Darlehen, das sich in einer späteren Finanzierungsrunde in Geschäftsanteile wandelt. Es erlaubt eine schnelle Finanzierung, ohne sofort eine Unternehmensbewertung festzulegen. Der Wizard regelt Wandlungs-Trigger, Bewertungsobergrenze (Cap), Discount sowie den qualifizierten Rangrücktritt und weist auf die notariell zu beurkundende Kapitalerhöhung hin.

Vertrag erstellen Preise & Credits

ab 60 Credits · in DE verfügbar

Wandeldarlehen (Convertible Loan) — Beispielbild

Recht nach Land
DE · AT · CH vertieft · EU-weit
DSGVO-konform
EU-Hosting · AVV
Kein KI-Training
Mit Ihren Daten
PII-Maskierung
Regelfall · benannte Ausnahmen
Anwaltsübergabe
Chat · Marktplatz · Dossier
Sieben Sprachen
Oberfläche & KI-Antworten

Sie können diese Vorlage anpassen lassen. Sagen Sie mir einfach, was anders sein soll.

Beispiel-Vorschau

Convertible.pdf

WANDELDARLEHENSVERTRAG

Investor ↔ Gesellschaft (GmbH)

§ 1 Darlehen & Verzinsung (PIK)

§ 2 Wandlung bei Runde / Fälligkeit / Exit

§ 3 Bewertung: Cap & Discount

§ 4 Kapitalerhöhung — Rangrücktritt (§ 19 InsO)

Echte Vorschau im Wizard · Export als PDF + DOCX

Was in diesem Muster steckt

Zahlen aus der echten Vorlage — nicht aus Marketing-Folien.

Klauseln: 10
Klausel-Varianten: 4
Wizard-Felder: 19
Qualitäts-Checks: 5
Rechtsgrundlage-Hinweise: 8

Was im Vertrag enthalten ist

Darlehensbetrag und aufgeschobene Verzinsung (PIK)
Wandlungs-Trigger (Runde, Fälligkeit, Exit)
Bewertungsobergrenze (Cap) und Discount
Wandlungsmechanik über Kapitalerhöhung
Rückzahlung bei Fälligkeit und Rangrücktritt
Meistbegünstigung (MFN) und Informationsrechte

Optionale Zusatzklauseln

Meistbegünstigungsklausel (MFN)
Exit-Vorzug (Aufschlag)
Informationsrechte des Investors

Wann Sie diesen Vertrag brauchen

Seed- oder Brückenfinanzierung vor der nächsten Runde
Investment ohne sofortige Bewertung
Beteiligung von Business Angels
Vorbereitung einer Series-A-Wandlung

Für wen geeignet: Start-ups in der Frühphase und Angel- bzw. VC-Investor:innen, die schnell und bewertungsneutral finanzieren wollen.

KI-Textassistenz im Wizard

Komplexe Felder wie Leistungsbeschreibung oder Zweck können Sie per Sparkle-Button vorschlagen lassen — der Vorschlag bleibt editierbar, bevor er in den Vertrag wandert.

Direkte Anwalt-Übergabe

Nach der Erstellung können Sie den Vertrag mit einem Klick an eine:n passende:n Anwält:in aus unserem Netzwerk übergeben — inklusive Volltext und Metadaten.

Rechtlicher Hinweis

Die Wandlung vollzieht sich über eine notariell zu beurkundende Kapitalerhöhung (§§ 55, 53 GmbHG). Bewertung, Verwässerung und die Verzahnung mit Term Sheet und Gesellschaftervereinbarung sollten anwaltlich begleitet werden.

Häufige Fragen

5 Minuten

In 5 Minuten zum unterschriftsreifen Vertrag.

Beantworten Sie ein paar Fragen, der Wizard erledigt den Rest. PDF + DOCX direkt zum Download.

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